工商時報【陳碧芬╱台北報導】

2016年國際版債市發行總規模接近500億美元,今(2017)年首檔將在於近兩周(1/9~18)掛牌。由於2016年最後一批發行的國際版債券,遇上國際市場短率飆升,5年期美元債利率訂價2.1371%、人民幣3年期票面利率亦在4.67%,超出市價大約50個基本點,首檔國際版適逢美國走升息波,利率訂價較以往來的不確定。

此外,金管會上周與保險業討論買債新規定,信評業主管認為,討論內容涉及發行條件的限縮,預估今年全年發行量應會減少1~2成。

櫃買中心管理的國際債券市場,去年持續成長全年共計掛牌173檔,美元計價161檔為最大宗,發行金額達478億元,人民幣部位約10檔、發行金額80億元,加計少量發行的澳幣、南非幣計價,總發行金額折算美元,約497.5小套房 裝潢案例億美元,折合新台幣超過1.5兆元,國際版債券留在市場上的餘額約950億美元,折合新台幣在3兆元以上。

回溯2013年底,以2檔寶島債重新點燃國際版市況,2014、2015年的發行規模約200億美元、300億美元,年成長率約50%。金融業主管指出,2016年近50套房設計0億美元的發行規模,年增率達65%,較前兩年的成長更快,「近乎是用飆速在前進」。

究其原因,除了市場買賣雙方都有需求,美國聯準會2015年底首度升息、2016年不時放出升息討論的訊息,有長天期資金安排的壽險業一直表態需求,「預估今年很難再複製去年的發行水準」。

國際版的本地主要承銷台中廚房擴建商有永豐金證、國泰證、凱基證、元大證等,各家占市趨近穩定。券商主管透露,經過去年的豐收落幕,部份來不及趕最後一波的外資發行商,2017一開年就催促承銷商協助訂價,由於主要壽險業買家的需求條件,「30年期美元計價」是基本款,發行商頂多就贖回條件、利率走勢預估等,進行廣泛協議,預估發行利率會較去年第4季基準微升,若申請掛牌作業流程順利,再2周時間、至少農曆年假前肯定會掛出指標性的首檔。


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